Inversionista Infiltrado 20-24 de sept
Ya les anticipábamos buena volatilidad desde hace un par de semanas. Pues ahora vimos la volatilidad en todo su esplendor. Los miedos por la potencial quiebra de Evergrande le dieron duro a los mercados. Pero luego terminó rebotando bastante todo, con el petróleo llegando a nuevos máximos y ¡el S&P ligeramente arriba!. Solo Crypto terminó la semana en mínimos por ooootra criminalización en China, los reyes controladores. Comunistas tenían que ser. Ahora profundizamos.
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FED - LA MALA NOTICIA QUE FUE BUENA NOTICIA
Nuestro amigo, nuestro hermano, Jay Powell por primera vez desde finales de 2019 dijo este Miércoles que apretará la política monetaria. Desde la crisis, la FED ha inyectado por lo menos 120 BN a la economía cada mes, pero esta vez dijo que en noviembre será cuando anuncie más claramente su plan de cómo van a disminuir el ritmo de ese estímulo, que es LA FUERZA MAS PODEROSA DEL MERCADO hoy en día. Aparte dijo que espera que se reduzca rápido y dejar totalmente el impulso a mediados del próximo año. Se nos va la red de seguridad.
IMPACTO: Este estímulo es el rey, cuando la FED deje de imprimir dinero la volatilidad aumenta y se acabó. A disfrutar los últimos meses de ese brutal impulso.
DRAMA EVERGRANDE
Empezó la semana súper explosiva con la amenaza de quiebra de Evergrande, la desarrolladora china que hoy en día no tiene ni para pagar los intereses de su deuda de 305 BN. Ya falló en un par de pagos. Podemos decir que parece no haber manera de que mande un solo dólar a sus acreedores internacionales, parte de la política china de “que se fastidien los demás”. El default se podría activar en menos de 30 días. Lo que le interesa al Partido Comunista es el Partido Comunista. Evergrande terminó cotizando en sus mínimos en la semana.
IMPACTO: Ya veremos cómo se desenvuelve todo el proceso cuando pase, pero en el inter vamos a tener espacio para que potencialmente venga algún tipo de solución, China sigue siendo un espacio tóxico.
FACEBOOK PATALEA CONTRA APPLE
Siguen las malas noticias para las gigantes tecnológicas. Durante el año Apple hizo un udpate que le pegó duro a Facebook. Con uno de sus miles de updates, dejaron de trackear a los usuarios, y eso le pegó a la publicidad de FB, que ahora se queja de que estan reportando 15% menor alcance por culpa de esto a todos los que se anuncian. Más de 4% cayó la acción el día del anuncio, pero ya ven lo que dice Warren Buffet. “Nada mejor que una excelente empresa que tenga problemas temporales”.
IMPACTO: Claramente esto le pega a los ingresos de FB sin duda, y de su más importante línea de negocio. Pero FB ya es mucho más que una red social. ¿Compra en debilidad?
UBER UTILIDAD
Por primera vez en 12 años de existencia, Uber dijo que podría reportar utilidades. Siempre hay que acordarse de que no necesitas tener utilidades para valer decenas de miles de millones de dólares.
Con todo y crisis el año pasado, se reinventaron para beneficiarse mucho más de los takeaways que forzó el COVID y ahora ya casi contribuyen con las mismas ventas que los Ubers, increíble. El anunció hizo que volara la acción 11% ese día.
IMPACTO: Vivimos en la época de las valuaciones ridículas para empresas que no han ni vendido ni un dólar. Que Uber, una máquina generadora de data, finalmente se vuelva rentable debiera ponerla en la vista de muchos, con una potencial inclusión al S&P500 en 2022. A echar ojo.
OTRA CRIMINALIZACION MAS AL CRYPTO
NO PARA china, el Viernes declararon ilegales a las Crypto por… ¿cuál ocasión ya? Ya ni sabemos, pero la verdad que esto no es nada nuevo, pero sí vimos un buen impacto a todo el espacio, que terminó en sus mínimos de la semana.
IMPACTO: ¿Ya que dejen de echarle leña al fuego no?
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